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专家讲台 | 优化营商环境 助力解决中小企业难题——基于工业品电商平台的供应链金融创新实践

发布时间:2020年09月19日00:00 研究室

中国石化集团中国石化国际事业有限公司 王志刚
随着供应链思想逐渐被接受以及供应链研究的日趋完善,供应链的工具和实践得到很大发展,特别是随着互联网信息技术在供应链管理中的普遍应用,企业供应链中的物流、商流和信息流得到巨大提升。原本被认为是辅助流程的资金流动问题,逐渐出现在资金相对短缺的中小企业身上,成为制约整个供应链发展的瓶颈⁽¹⁾。也就是说,当整合供应链中的物流和信息流在实践中被应用和检验时,供应链上的资金流动效率成为了供应链管理水平进一步提升的痛点。因此,作为主导供应链的核心企业,开始关注供应链上的资金流问题,由此提出了核心企业主动涉足供应链金融课题。

一易派客的供应链金融探索
1.供应链金融及其主要模式
供应链金融是指以供应链内部交易结构为依托,借助核心企业、物流公司等风险控制变量,运用自偿性贸易融资手段,为供应链上各个环节的企业提供综合性金融产品和服务⁽²⁾的一种金融服务形式,其操作本质是针对供应链各渠道运作过程中企业拥有的流动性较差的资产,以该资产所产生的确定的未来现金流作为直接还款来源,来提供金融服务方案⁽¹⁾,以资解决供应链上参与企业的资金短缺问题。这些流动性较差的资产通常主要指应收账款、库存资产、预付账款等,由此也就对应产生了应收账款融资、库存融资、预付账款融资等金融服务模式。
供应链金融业务的开展,早期主要由银行或商业保理公司等金融机构主导,近几年,随着互联网企业的加入和金融科技的应用,越来越多出现由核心企业或供应链服务公司主导开展的趋势。供应链核心企业主导开展供应链金融具有其独特的优势,主要表现在,一是主导者优势。核心企业在供应链条中具有主导地位,对产业链具有较强的把控力,业务风险低;二是业务信息优势。核心企业对整个行业拥有更多认识和数据,具体包括对行业周期的深刻认知、对上下游企业“四流”的了解,因而比传统金融机构在风险控制上更有优势;三是生态圈优势。核心企业更易在其产业中搭建供应链融资生态,拥有上下游企业的信任,依据对信息的掌控更易建立多个维度的供应链生态体系⁽²⁾。
2.易派客的供应链金融实践
易派客工业品电商平台从创立之初即致力推进供应链金融服务,助力解决供应链上下游中小企业融资难、融资贵、融资效率不高的问题。
2015年,易派客通过招标方式确定了6家银行金融机构作为合作伙伴,为平台上的供应商企业开展金融服务。平台建立了供应商融资频道,6家银行通过网络专线分别与易派客平台实现安全稳定连接,在易派客平台上的供应商企业可以根据自己的融资需求,随时向6家合作银行发起融资申请,平台业务数据、供应商资质数据、供应商交易数据等通过专线连接实时向银行推送,银行借助这些数据进行审查审核、确定授信、发放贷款。2018年6月,易派客又成立了商业保理公司,依托易派客平台交易订单,商业保理公司更加理解和贴近用户需求,主动开展订单保理、交货后保理和应付账款保理等。
但是,由于上述银行机构、商业保理公司在开展易派客供应链金融服务的实际过程中,仍然缺少核心企业的应付账款确权,或者即使有确权,但缺少金融科技信息系统的支撑,并未实现真正意义上的闭合性资金运作,依然存在尽调审核工作量大、成本费用高、风险控制有缺失、尤其是无法向上穿透至供应链上上游,找到真正有融资需求的供应商企业等难题,因而一定程度上制约了该项业务的全面开展,以致造成很多真正缺少资金的中小企业不能便利获得融资支持,未能使易派客设想的供应链金融服务真正取得预想的效果。
正是在这种情况下,易派客从2018年底开始,决意探索新的供应链金融服务模式。通过广泛的调查、研究,从法律法规、行业监管、业务模式、操作流程、资金闭环、平台作用、数据支持、核心企业积极性、供应商企业需求等进行了全面的可行性分析、论证。在此基础上,集合技术力量,研究开发金融科技,设计推出易派客电子债权凭证流通业务(简称“易权通”),并相应开发建设了易权通业务平台(简称易权通平台)。

易权通及其意义
 1.什么是易权通
“易权通”是一种由供应链核心企业开立、载有确定的应付账款金额、确定的付款日期并承诺到期即向持有者全额兑付的电子债权信用凭证。
目前,在上线初期,易权通的内容主要是指,中国石化下属各独立核算的分子公司作为核心企业,每个核心企业依据其已完成的采购业务据实向供应商开具,易权通的到期日为采购业务合同约定的付款日或买卖双方确认的付款日,到期后由核心企业按时足额向易权通持有者兑付。供应商接收易权通以后可持有保留等待兑付,亦可根据自己的生产经营需要在平台上转让给其它债权人,或根据情况进行拆分使用、以及在线申请融资变现等。未来,随着平台运行成熟和电子债权业务的发展,易权通还将选择引入更多信誉度高、信用好的中国石化以外的国有企业、民营企业、上市公司等作为核心企业进入易权通平台。
2.建设易权通的意义
(1)响应国家号召,致力供应链管理创新
2017年10月,国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》,旨在落实新发展理念,推进供给侧结构性改革。2018年4月,商务部、人民银行等8部委根据《指导意见》,联合发文落实供应链创新与应用试点工作,易派客公司积极响应申报,同年9月,8部委公布了全国供应链创新与应用试点名单,易派客名列其中。
工业品采购与一般消费品不同,下达订单或签订合同以后,大都有一定的生产周期、备货周期、安装试验周期。因此,即使合同正常履行、完成交货,也会形成一定的应付账款。如何激活这些应付账款,提高供应链上的资金流动效率,成为易派客积极参与供应链创新的主要课题之一,易权通的设计和推出,正式为了解决这一难题。
(2)履行央企社会责任,助力解决中小企业难题
经济交往中,企业间相互拖欠货款往往形成较为严重的三角债问题,另外,许许多多的中小企业由于受到客观条件的制约,一直存在融资难、融资贵、融资效率低、融资成本高,甚至融不到资的难题,影响企业正常生产经营和持续发展。易派客推进易权通建设,旨在通过依托中国石化作为核心企业的供应链金融服务创新,通过为供应链核心企业增加一种无成本的应收应付清算方式,利用其可拆分、可转让、可流转、可便捷融资的特点,实现从一级供应商向供应链上游逐级穿透,不但助力清理供应链企业间的三角债,也可通过流转找到真正需要资金的中小企业,借助受让的易权通实现快速融资变现,缓解供应链各企业资金紧张状况,解决融资难题,助力中小企业更好地发展壮大。
(3)推动诚信社会建设,共筑阳光商业生态
2019年,易派客平台推出了供应链阳光行动计划,以推进采购标准化、制造数字化、物流透明化、信息互联化为重点,应用现代信息技术统筹供应链资源,推动平台产品从原料采购、货款支付、生产制造到物流交付全程阳光可溯。
易权通的推出能够全方位服务于产业链上每一个经济体的结算流转,有助于推动供应链上下游资源协同高效,充分发挥平台在诚信建设中的助推器作用,形成安全可信的电商环境,共建阳光商业生态,助推经济高质量发展。

易权通的特点及作用
根据《中华人民共和国合同法》第七十九条规定,债权人可以将合同的权利全部或者部分转让给第三人。作为规范化的电子债权凭证,易权通主要依据该法律条款为基础进行创设,并采用金融科技手段开发建设易权通业务平台,将债权凭证数字化,实现数字化债权,因而易权通成为了可拆分、可流转、可融资、全闭环的电子确权凭证。
1.易权通的特点
(1)可拆分、易拆分。一是核心企业凭借自身良好的企业信用,可以将针对上游供应商的应付款合同债务整体或拆分成不同额度开立易权通,并出具《易权通付款承诺函》,明确付款义务。上游供应商基于该易权通的额度可以对其上一级供应商进行转让结算或者直接申请保理融资。二是易权通持有者可以根据需要进行任意金额的拆分,亦可将多笔易权通合并使用,与任意债务金额完全匹配,灵活实现转让;如资金短缺,则可以拆分出任意金额进行融资,按需灵活安排。
(2)可流转、易流转。一是易权通持有人(例如,第N级供应商)因采购物资,需要与其卖方进行结算时,可以以持有的该债权凭证向其上游供应商进行转让结算,抵偿货款债务,进而该易权通的持有人转为第N+1级供应商。以此类推,易权通可以在多级供应商之间进行流转。二是易权通持有人在将其转让给上游供应商抵消应付债务时,即发生了易权通的流转,因该流转是基于易派客工业品电商平台的交易,因而方便、快速、高效,且不增加持有人和受让人任何的成本费用。
(3)可融资、易融资。一是易权通持有人可以根据持有金额(不论一笔易权通还是多多笔易权通)全部或拆分出部分,在线向易派客商业保理公司提出保理融资申请,实现以该易权通为基础的融资变现。二是易权通为基于易派客平台真实贸易背景的真实债权,且不论流转到哪一级,最终付款人还是原始开立人,即中国石化各分子公司,因此融资审核便捷,手续简单,融资风险控制抓手牢靠。
(4)全闭环、更安全。一是易权通在易派客平台上闭环流转。易权通是根据中国石化企业作为核心企业在易派客平台上采购形成的应付账款金额而开立的,并且只在易派客平台上封闭运行,只在易派客平台企业会员之间进行拆分、流转。通过加强平台安全能力建设,实现订单、债权凭证、流转信息、融资信息一一匹配,全程透明可追溯,可以有效控制电子债权凭证流转风险。二是易权通凭证到期时,由中国石化的核心企业通过中国石化统一支付平台向易权通最终持有人支付货款,资金完全闭环管理、封闭运行,可以确保资金、数据、信息安全。
2.易权通的作用
(1)扩大供应商范围,提高易派客平台交易规模
易权通的转让需基于易派客平台上真实的采购订单。首先,通过建立易权通系统,借助易权通这一电子债权凭证可流转的特性,可以实现由核心企业第一级供应商(每一个转出易权通的供应商可以称为转让供应商)向第二级、第三级、甚至多级上游供应商(每一个接受易权通转让的供应商可以称为受让供应商)的转让穿透。其次,易权通的业务逻辑设计保证,易权通的每一次向上游穿透流转,必须依托转让供应商和受让供应商之间在易派客工业品电商平台形成的工业品购销订单。第三,当受让供应商之前未纳入易派客工业品电商平台的时候,如要接受其采购客户转让的易权通,则必须首先在易派客平台注册、认证,成为易派客平台的会员。
因此,随着每一笔易权通向其上游供应商的转让流转,就会促使越来越多的供应商在易派客平台注册成为会员,进而扩大了易派客平台这个电商生态的供应商的范畴。同时由于每一次转让都是基于一个易派客平台上的工业品交易订单形成的债权债务关系达成的,继而,每转让一次,平台交易规模就相应增大。
(2)向上延伸供应链,便利需求强烈的中小企业保理融资
中国石化作为供应链核心企业,其上游第一级供应商多见为规模较大、实力较强、资信好的民企、国企、上市公司等,该类供应商往往具有流动资金充足、本地贷款环境好、对外融资意愿不强等特点,而真正需要融资支持的是供应链上游的第N级供应商企业,这其中不乏中小微企业。当其第N级供应商企业与中国石化无直接供应服务关系时,在过去是无法享受易派客平台提供的供应链金融服务的。
现在,由于易权通的向上游转让穿透功能,当核心企业的上游第一级供应商手中持有易权通而不需要保理融资时,其势必会向其上游供应商转让,进一步向上延伸供应链,因而易权通将能够在不断地转让过程中,被传递到真正缺少资金、急需进行应收账款保理融资的中小企业手中,此时只需一键申请,即可享受易派客商业保理公司提供的应收账款保理,从而破解中小企业的应收账款保理融资难题。
(3)完善供应链数据流,提升供应链全链条结算效率
工业品交易与消费品交易有很大不同,消费品电商多以现金先支付后发货,而工业品交易很大比例使用票据结算,在票据全面数字化之前,票据结算在电商平台的线上支付中较难实现,需要人工在电商平台流程中填报补齐支付信息,这就导致电商平台订单流、资金流、物流数据不准确、不及时、甚至不完整。通过使用电子债权凭证,供应商可将收到的易权通,在平台上直接向上游供应商转让流通,每一次债权转让可以将信息体现为在线支付完成,因而解决了工业品电商平台上述“三流”数据不齐,难以达到“三流”信息完整合一的问题,实现供应链数据呈现及时、准确,形成完整数据流。
同时,由于易权通是在核心企业形成应付挂账的时刻开立,其开立时点比应付账款的支付日期大大提前,而供应商只要收到易权通即可进行转让,包括其后的每一级受让供应商也是如此,这就使得易权通所代表的资金在整个供应链上游供应商之间快速流动起来,因此,不仅提高整个供应链的结算透明度,更是大幅提高全链条结算效率。

四易权通的运行
1.易权通初始开立
核心企业因在易派客工业品电商平台上与供应商发生采购行为而形成应付账款,或者说,初始供应商因向核心企业提供货物或服务而对核心企业享有未到期应收账款债权,具体就每一笔易权通而言,初始供应商是指与核心企业订立基础交易合同,作为该基础交易的货物/服务贸易卖方或工程承包方的供应商。核心企业将对于初始供应商的上述应付账款信息在易权通平台上予以记载,开立形成电子化债权凭证——易权通,同时出具《易权通付款承诺函》确认其将按照约定对其在易权通平台向初始供应商开立的所有易权通项下的应收账款债权履行到期清偿义务。
关键点:基础交易债务人已通过出具《易权通付款承诺函》确认其对目标应收账款债权负有支付义务。
核心企业,作为基础交易债务人,在开立易权通的同时出具《易权通付款承诺函》,承诺其因上游供应商提供货物、服务而承担相应的付款责任,核心企业承诺将按照易权通载明的金额在易权通到期日按照易权通所附收款方和金额进行付款。此外,核心企业在《易权通付款承诺函》中还需承诺同意上游供应商在取得核心企业开立的易权通后,可以将该易权通通过易权通平台进行转让流转,且新的债权人(即易权通持有人)有权要求核心企业依据《易权通付款承诺函》履行所列明的付款责任。
2.易权通流转
每一笔易权通对应的应收账款债权可以通过易权通平台在供应商之间进行转让,转让供应商和受让供应商基于债权债务抵销的交易规则,转出和签收动作的完成,使受让供应商成为该笔应收账款债权新的持有人,即易权通持有人。
关键点:初始供应商为核心企业的一级供应商,该类供应商的特点、以及易权通所具备的债权转让特性,使得初始供应商在收到易权通后,不一定会将其向保理公司申请保理融资,而是可能选择将其以与货物/服务提供方结算的方式转让给其上游供应商,或称第二级供应商或受让供应商。受让供应商可以是在核心企业这一供应链条上的第N级供应商、接受以债权转让为结算方式、从其下游客户(第N-1级供应商)接受易权通的主体。
对于每一笔易权通的每一次转让,双方必须在线签署《易权通转让协议》。协议约定,易权通一旦发生转让并被签收,则不得撤销,且后续转让也不因前续转让所依托的交易背景发生变化而受到影响。
3.易权通融资
易权通持有人对所持易权通对应的收账款债权可有前述的转让,以及继续持有、申请融资等处置选项。当持有人决定申请融资时,可以作为保理申请人对所持有的易权通对应的应收账款债权向易派客商业保理公司提交保理融资申请,在易权通平台上在线与商业保理公司签署保理融资协议。
保理申请人为向易派客商业保理公司转让所持有易权通所对应的应收账款债权、收取应收账款转让对价的供应商。保理申请人可以是持有该易权通的初始供应商,也可以是任一受让供应商⁽³⁾。
关键点:核心企业与初始供应商的真实交易背景是易权通所代表的债权债务能够转让、能够申请保理融资的前提。如保理申请人为第二级以上的受让供应商,因易权通在平台上历次转让而被抵销的每一笔债务皆为在易派客工业品电商平台上达成的购销业务形成,具有真实的交易背景,被抵销的债权、债务在被抵销前真实、合法、有效。
4.易权通转让效力
根据《合同法》第八十条“债权人转让权利的,应当通知债务人。未经通知,该转让对债务人不发生效力。债权人转让权利的通知不得撤销,但经受让人同意的除外。”根据该法条的规定,在易权通平台上,上述债权转让通知及回执事宜均在线上完成,极大地缩短债权转让通知的时间,提高债权转让效率。
关键点:易权通平台上的核心企业、初始供应商、受让供应商、保理公司等易权通平台用户各方,在使用易权通前均需签署《易权通用户服务协议》,明确用户权利义务、遵守平台约定。根据该协议以及《易权通付款承诺函》等的约定,易权通所对应的电子债权发生转让时,转让方与受让方共同委托易权通平台以系统消息以及邮件的方式向核心企业(基础交易债务人)发送应收账款债权转让通知,且该通知到达核心企业的平台用户账户及邮箱即为已送达所有债务人。
5.易权通清偿
持有人所持有的易权通到达核心企业开立时载明的易权通到期日时,核心企业通过中国石化统一支付平台按时足额将对应资金支付到持有人事先约定的银行账户。
关键点:易权通到期日又称“易权通付现日”,指易权通上记载的由核心企业以现金支付该易权通对应应收账款金额的最晚日期。每家具备资格开立易权通的核心企业都需在易权通平台开立一个清偿账户,易权通到期日的前一天,核心企业需将对应金额的资金存入该清偿账户,平台检测资金是否到账,否则通知核心企业。如资金到账,易权通平台则自动从该清偿账户划扣资金到易权通最终持有人,完成易权通的清偿,无须核心企业承担过多的支付操作;如到期日当天该清偿账户中仍未存入对应金额资金,易权通平台将启动应急程序,确保按时足额清偿。
易权通的创设和运行,有利于提高供应链整体运行效率、降低供应链运行成本,实现供应链上相关企业健康;有利于企业追踪其上游供应商、追溯原材料来源,保障物资质量和供应链稳定;有利于发现违规变通、操作异常等,清晰预警和识别物资采购和经营贸易潜在风险;有利于响应国家号召,支持中小微企业发展;有利于进一步推进平台采购规模增长、推动新经济发展。


-END-

来源丨国有资产管理

审稿丨秘书处

编辑丨吕梅

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